Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau außerdem die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe pro das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Beleg je Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Wenn eine bestimmte Prädisposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund pro das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Sobald eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf solcher Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, wenn eine Empfänglichkeit überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Empfänglichkeit Gewinne auflesen ebenso in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio in nicht enden-wollender stereotypie auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die ursprünglich festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Welche Methode ist flexibler denn die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen zu lukrieren.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Derenthalben werden Schwellenwerte bestimmt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann manche Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Welche Zu buche schlagen können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads außerdem anderen Handelskosten angreifen. In abhängigkeit häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können welche Kosten sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sowie Anlagen verkauft werden, um das Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Nachteil sein, sowie das Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige außerdem rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu zusammenfinden, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in der art von Angst ansonsten Gier können dazu führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen ebenso Fehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten ebenso Schalten führt ebenso die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man wiederholend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die ebendiese Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat des weiteren es ist am besten, die Methode hier informieren zu wählen, die am günstigsten zu den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass welcher Prozess periodisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, zu drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen als selbst den Marktbedingungen abhängt.